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股市的30分钟级别反弹要多长时间
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股市的30分钟级别反弹要多长时间

作者:吴静
来源:未知
日期:2020-03-31 19:05:08
阅读:616259

股市的30分钟级别反弹要多长时间


你真的懂指数基金的优势?关于指数基金的优势,老生常谈的有这样几点:费率低,成分股定期调整从而保持长期活力,长期来看能跟随经济增长而保持上升趋势。这些说的都没错,但是如果是想做更进阶的指数基金投资,那么我们需要了解的一点是,指数基金最大的优势在于它的实时透明性,这一点是主动管理型基金无法比拟的。对于主动管理型基金来说,半年报和年报会披露基金的全部持仓,一季报和三季报会披露基金的十大股票持仓,但问题的关键在于这些信息都是滞后的,比如年报一般在4月份披露,这个时候距离去年12月底已经过去4个月了,此时的基金持有的股票可能已经有了比较大幅的调整。所以,主动管理型基金的持仓数据,只能被用来分析基金经理过去擅长买哪一类的股票,他的投资风格是否稳定等问题,对于我们实时地做投资决策意义很小。而指数基金的股票构成是实时公开的,有了这些数据,我们可以对整个指数基金的估值和盈利情况做及时的跟踪,这对于我们决定买卖点是非常重要的。我们还是拿沪深300指数举例,由于它的成分股都是透明的,我们可以比较容易地获得整个指数的估值数据,在估值比较低的时候买入或加仓。比如,从10年以来,沪深300指数的平均市盈率在12倍左右,那么低于10倍的市盈率就是一个估值比较低的区间了,适合布局。我们通过数据跟踪,可以发现以下几个投资窗口期:其中,红线是沪深300指数,灰线是沪深300指数的市盈率(市盈率的知识后面的章节会讲,此处只需知道当市盈率越低时,指数基金越便宜),3根浅黄色的柱形区间就是沪深300低估值配置区间,可以看到最近的一次低估值配置区间是在18年11月,而且窗口期非常短。对于运用估值指标来做宽基指数投资相信很多人也已经听说过了,那么能否运用指数的公开透明性做进一步的投资分析呢?答案是可以的,比如说基于财务数据的买卖点分析。我们知道酒品行业是A股市场的顶级投资赛道,做基金投资,不可以不对酒品行业有深入的了解。目前市场上有一只酒行业ETF,追踪的是中证酒指数,这只基金的成分股是28只酒行业的股票,其中以白酒股票为主。如果把里面所有白酒股的财务数据整合在一起,我们可以找到一些有用的指标来辅助我们投资酒品行业,这边举一个例子,具体的方法我们留到行业指数基金投资时细说。白酒的销售大部分是由经销商来完成的,这些经销商是能最先感受到市场冷暖变化的。当他们发现消费需求回升,市场即将转暖时,会选择提前打款给酒企,更早地获得酒品库存,这个表现在酒企的财务报表上就是预收账款增速的增加。反之,当他们发现市场将转冷时,会选择减少预付账款来降低进货量,这表现在酒企的财务报表上就是预收账款增速下降。因此,预收账款的增速数据,是我们分析白酒市场未来走势的一个重要指标,而这个数据,通过对28家酒企的财务披露数据进行合成,就可以获得。我们可以用这个数据来辅助我们进行酒ETF(512690)的投资。上图总结了从05年以来酒板块的涨跌情况,可以看到,预收账款增速给出了不错的买卖提示。虽然预收账款的数据披露也是晚于实时行情,比如一季报要4月份才会披露,但由于预收账款由正转负或者由负转正往往会伴随一个长达2-3年的酒品小周期,所以它对我们未来的投资还是很有指导意义的。比如我们看上图最中间的那根绿色柱子,预收账款增速在12年2季度就已经在0值附近,此时我们就需要保持谨慎了,当在3季度转负后,是强烈的卖出信号,此后指数最多下跌了52%。相反,图中红色柱子是预收账款由负转正的时候,此时是买入信号。当然,预收账款只是白酒行业分析框架中的一个指标,我们需要结合其他指标做综合分析。此处想说明的是,对于投资酒ETF来说,正是由于中证酒行业指数的透明性,能够让我们实时监控基金的各项财务数据,对于我们的投资是有极大帮助的。关于指数基金的其他优势,总结如下:  1.费用低。由于指数基金只是复制指数的构成,一般收取的管理费要比主动型管理基金低。市场上的主动管理型股票基金管理费通常在每年1%,而指数型基金通常在每年。另外对于隐形费用来说,指数基金由于比较少交易,他的交易佣金费用和印花税费用也比较低。   2.成分股定期调整从而保持长期活力。关于指数基金成分定期调整为长期收益率带来提升大的相关内容可以去这篇文章中找一下答案。指数基金适合长期持有吗?   3.宽基指数由于投资行业特别分散,降低了单个行业表现不好的风险。总体来说,只要我们的经济保持增长,长期来看宽基指数是能往上涨的,而且收益率还不低。还是以沪深300举例,如果算上分红的话,从05年上市以来到现在的年复合收益率在12%左右。镰刀俱乐部微信号:mmpkd0503扫码关注我们哦~我知道你在看哟

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